Costa Rica Intensifies Controls Over Transfers and Administration of Capitals
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Costa Rica Intensifies Controls over Transfers and Administration of Capitals. Law No. 8204, on narcotic drugs, psychotropic substances, drugs of unauthorized use, legitimacy of capitals and related activities, has been in force in Costa Rica since 2002. Its enactment was promoted for the purpose of controlling the penetration into the country of capitals which are the proceeds from serious crimes or illicit activities. It applies to all individuals or legal entities that perform the activities listed in this Law, such as: money exchange transactions and transfers; issuance, sale and transfers of traveler's checks or money orders; transfers of funds performed by any means; management of trusts and any type of administration of resources. Among the most relevant obligations established by said Law it is possible to identify the duty, for the subjects under control, to keep for at least five years (i) records with relevant information in connection with any transaction that may have seen suspicious or is conducted outside the usual patterns, or of transactions that, although not significant, are periodical, and without an evident economic or legal foundation; (ii) to keep records of all cash-in or cash-out transactions, in local or foreign currency, equal to or over US$ 10,000.00; and (iii) to keep information about the type of transaction and the persons who conducted such transaction. The local Superintendent´s Offices which regulate the financial, exchange and pension systems, as well as the Council (CONASSIF)that supervises those Offices, have recently undertaken the task to implement the enforcement of Law 8204, exercising stricter controls over the supervised subjects, submitting to consideration and issuing regulations in addition to those in force, and reinforcing the obligations and procedures to be complied and followed. For this reason, the Regulations for Compliance with Law 8204 entered into force on October 8, 2004 and currently, the Office of the Superintendent General of Financial Entities is reviewing regulations for registration before said Office of individuals and companies that conduct activities supervised under said Law No. 8204. Taking into account the stringent application of said legislation, which is mandatory and binding to all the subjects involved in the Costa Rican financial and securities markets, we consider important to inform you about these new facts related to Law 8204. We are willing and duly prepared to answer any inquiry in connection with this Law, in order to make sure that your company complies with the regulations in force. Please, do not hesitate in contacting us.
Costa Rica Intensifica Controles sobre Transferencia y Administración de Capitales. La Ley 8204, sobre estupefacientes, sustancias psicotrópicas, drogas de uso no autorizado, legitimación de capitales y actividades conexas, se encuentra vigente en Costa Rica desde el año 2002. Su promulgación fue impulsada con el propósito de controlar la penetración al país de capitales provenientes de delitos graves o actividades ilícitas. Se encuentran sujetas a su cumplimiento todas las personas físicas o jurídicas que desempeñen las actividades señaladas en la ley, tales como: operaciones de canje de dinero y transferencias; operaciones de emisión, venta y transferencia de cheques de viajero o giros postales; transferencias de fondos realizadas por cualquier medio; administración de fideicomisos y cualquier tipo de administración de recursos. Entre las obligaciones más relevantes que dicha Ley establece es posible identificar el deber para los sujetos fiscalizados de mantener, por un mínimo de cinco años, de (i) registros con información relevante de cualquier transacción que pudiera resultar sospechosa, que se efectúe fuera de los patrones habituales, y que no sea significativa pero sí periódica y sin fundamento económico o legal evidente; (ii) registros de todo ingreso o egreso de dinero, en moneda nacional o extranjera, igual o superior a los US$ 10.000,00; y (iii) registros de información acerca del tipo de transacción y las personas que llevaron a cabo las mismas. Recientemente, las Superintendencias locales que regulan el sistema financiero, bursátil y de pensiones, así como el Consejo Nacional de Supervisión del Sistema Financiero, que supervisa a dichas superintendecias, se han dado a la tarea de implementar la aplicación de la Ley 8204, ejerciendo controles más estrictos sobre los sujetos fiscalizados, sometiendo a consideración y promulgando normativa que adicione la existente y reforzando las obligaciones y procedimientos que deben seguirse.Por este motivo, a partir del 8 de octubre de 2004 entró a regir la Normativa para el cumplimiento de la Ley 8204 y se encuentra actualmente en proceso de revisión en la Superintendencia General de Entidades Financieras un reglamento para la inscripción ante dicha Superintendecia de las personas y empresas que realicen actividades supervisadas por dicha Ley 8204. Tomando en consideración la rigurosa aplicación de la mencionada legislación y siendo ésta de observancia obligatoria y general para todos los sujetos participantes en el sistema financiero y bursátil costarricense, hemos considerado importante hacer de su conocimiento estos nuevos hechos relacionados con la Ley 8209. Por nuestra parte, estamos anuentes y preparados para atender cualquier consulta en relación con esta Ley con el fin de garantizar que su empresa cumpla con la normativa vigente. No dude en contactarnos. |
